The Effect of Public Expenditures On Economic Growth In Turkey: An Analysis With The ARDL Bounds Testing Approach
DOI:
https://doi.org/10.5281/zenodo.18094967Keywords:
Public Expenditures, Economic Growth, Keynesian Hypotesis, ARDL Bounds Testing, TurkeyAbstract
Sustainable economic growth and macroeconomic stability are among the most important priorities for policymakers. This fact keeps the significance of public expenditure on growth, economic theory, and applied studies relevant. While Wagner's Law argues that economic growth increases public expenditure, the Keynesian approach views public expenditure as a determinant of economic growth. In this study, the relationship between public expenditure and economic growth in Turkey during the period 1987–2024 is examined from a Keynesian perspective. The analysis uses general government final consumption expenditure (GE) and real Gross Domestic Product (GDP) series obtained from the World Bank database. The stationarity of the series was tested with ADF and PP unit root tests, and it was determined that both variables are not stationary at the level but become I(1) processes after first differencing. Subsequently, a long-term cointegration relationship was investigated using the ARDL bounds testing approach, and the F-statistic was found to be above the critical bounds. Long-term estimation results show that public expenditure has a positive and statistically significant effect on economic growth; a 1% increase in public expenditure increases economic growth by approximately 1.01%. The negative and significant coefficient in the error correction model indicates that about half of the short-term deviations
References
Akbulut, N., & Başoğlu, A. (2023). Wagner kanunu ve Keynesyen hipotez kapsamında Türkiye’de kamu harcamaları–ekonomik büyüme ilişkisi. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 40, 131–148.
Aktan, C. C. (2003). Değişim çağında devlet. Çizgi Kitabevi.
Arıcan, E. (2014). Ricardocu denklik teoremi ve kamu açıklarına ilişkin yaklaşımlar: Türkiye ekonomisine ilişkin bir uygulama. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 20(1), 77–94.
Arıcan, E., & Okay, G. (2014). Ekonomik istikrarsızlık ortamında merkez bankası politikaları ve Türkiye örneği. Journal of Economic Policy Researches, 1(1), 1–49.
Başar, S., Aksu, H., Temurlenk, M. S., & Polat, Ö. (2009). Türkiye’de kamu harcamaları ve büyüme ilişkisi: Sınır testi yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 13(1), 301–314.
Bayat, T., & Kayhan, S. (2023). Türkiye’de kamu harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki asimetrik etkisi. İktisadi Büyüme Konusunda Güncel Sorunlar, 39.
Coulibaly, S., & Guei, P. (2024). Economic analysis letters.
Çelen, M., & Zülfüoğlu, Ö. (2008). Klasik borçlanma teorisinin oluşumu. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25(2), 289–308.
Dardot, P., & Laval, C. (2012). Dünyanın yeni aklı: Neoliberal toplum üzerine deneme. İstanbul Bilgi Üniversitesi Yayınları.
DEMİR, Ö. (2022). Türkiye de Yabancı Sermaye Yatırımlarının Uzun Dönemli Büyümeye Etkileri İçsel Büyüme Teorisine Dayalı Ampirik Bir İnceleme. Teorik ve Uygulamalı Sosyal Bilimler Dergisi, 4(3), 351–351.
Dickey, D. A., & Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74(366), 427–431.
Efthalitsidou, K., Zafeiriou, E., Spinthiropoulos, K., Betsas, I., & Sariannidis, N. (2021). GDP and public expenditure in education, health and defense: Empirical evidence for Greece. Mathematics, 9(18), 2319.
Fajar, M., & Winarti, Y. G. (2021). Testing the existence of Wagner’s Law in Papua Province. Jurnal Matematika MANTIK, 7(2), 132–139.
Güder, F., Yücekaya, P., & Şenyurt, A. (2016). Kamu harcamaları ile ekonomik büyüme ilişkisi: Keynesyen görüş mü? Wagner Kanunu mu? (2006–2015). Uluslararası Sosyal Bilimler Dergisi, 1(1), 47–60.
Hossain, M. A., Toufique, M. M. K., Smrity, D. Y., & Kibria, M. G. (2024). Testing the validity of Wagner’s Law in four income groups: A dynamic panel data analysis. Heliyon, 10(2).
IMF. (2022). World economic outlook database.
Jobarteh, M. (2020). Testing Wagner's law for Sub-Saharan Africa: A panel cointegration and causality approach. Theoretical & Applied Economics, 27(1).
Karaş, E. (2020). BRICS ülkeleri ve Türkiye bazında Wagner Kanunu’nun geçerliliğinin sınanması. Maliye Dergisi, (178), 199–223.
Keynes, J. M. (1936). The general theory of employment, interest and money. Macmillan.
Kızılkaya, F. (2021). Türkiye’de ekonomik büyüme ve kamu harcamaları ilişkisinin Fourier yaklaşımı ile incelenmesi. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 69, 52–63.
Künç, S. & Tutgun, S. (2023). Peacock–Wiseman modeli çerçevesinde Wagner Kanunu’nun Türkiye için geçerliliği: Asimetrik kanıtlar. Kapanaltı Dergisi, (4), 12–29.
Mushtaq, S. M., Hafeez, A. H., & Ahmad, T. A. (2023). Wagner vs. Keynes: A cointegration analysis of Pakistan.
Nokam, V. N. W., & Soh, S. G. (2023). Growth in public spending and economic activity in Cameroon: Keynes vs Wagner. SJEBM, 10(5).
OECD. (2021). Fiscal policy responses to COVID-19.
Peacock, A., & Wiseman, J. (1961). The growth of public expenditure in the United Kingdom. George Allen & Unwin.
Permana, Y. H., & Wika, G. (2013). Testing the existence of Wagner’s Law in Indonesia. SSRN 2314712.
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16(3), 289–326.
Phillips, P. C. B., & Perron, P. (1988). Testing for a unit root in time series regression. Biometrika, 75(2), 335–346.
Rani, R., & Kumar, N. (2022). Wagner hypothesis in India: An empirical investigation. Journal of Public Affairs, 22(1).
Selen, U. F. & Eryiğit, K. (2009). Is Wagner’s Law valid for Turkey in the presence of structural breaks? Maliye Dergisi, 156.
Smith, A. (1776). An inquiry into the nature and causes of the wealth of nations. Strahan and Cadell.
Stewart, D. (1980). Account of the life and writings of Adam Smith. Oxford University Press.
Tülümce, S. Y. & Zeren, F. (2017). Türkiye’de kamu harcamaları ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin asimetrik nedensellik analizi. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 13(2), 299–310.
Ünlü, A. (2024). Ekonomik büyüme ve kamu harcamaları ilişkisine yönelik ampirik kanıtlar: Türkiye örneği. Uluslararası Muhasebe ve Finans Araştırmaları Dergisi, 6(1), 35–46.
Wagner, A. (1890). Grundlegung der politischen ökonomie. C. F. Winter.
World Bank. (2022). Global economic prospects.
Yasa, B. D. (2017). İktisat düşüncesinde devlet müdahaleciliği kuramının evrimi. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 5(2).
Yurtkuran, S. (2022). Kamu harcamaları ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki: Türkiye örneği. Afyon Kocatepe Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 24(3), 1029–1044.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Social Sciences Academic Development Journal (SOBAG)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
